Hindenburg Research mengatakan Carl Icahn mengambil uang dari investor baru ‘untuk membayar dividen kepada investor lama’.
Investor aktivis ikonik Carl Icahn dipukul dengan tantangannya sendiri pada hari Selasa dari seorang short seller terkemuka, yang mengklaim konglomerat miliarder itu dinilai terlalu tinggi, membuat saham perusahaan yang dimilikinya anjlok.
Saham Icahn Enterprises turun 20 persen ke level terendah tiga tahun di hari tersibuk mereka setelah Hindenburg Research mengatakan melakukan shorting saham, biaya perusahaan dinilai terlalu tinggi dan bahwa Icahn adalah industri “struktur ekonomi seperti Ponzi”.
Singkatnya, Icahn menggunakan uang yang diambil dari investor baru untuk membayar dividen kepada investor lama, kata Hindenburg, mengklaim Icahn menjual unit kemitraan kepada investor baru untuk mendukung pembayaran dividen kepada investor yang sudah ada.
Reuters tidak dapat secara independen memverifikasi klaim yang dibuat Hindenburg dalam laporannya.
Perusahaan, yang berbasis di Sunny Isles Beach, Florida di AS, adalah target profil tinggi terbaru dari Hindenburg Research, yang mengejar Grup Adani India awal tahun ini, memicu jatuhnya saham perusahaan. .
Icahn Enterprises adalah salah satu firma investasi aktivis paling sukses dan sarana investasi utama bagi Icahn, yang dikenal dengan beberapa firma terkenal. Dia tidak menanggapi permintaan komentar.
Saham turun $12,03, atau 24 persen, menjadi $38,39 pada lebih dari 10 juta saham yang diperdagangkan, hari tersibuk dalam sejarah perusahaan, menurut data Refinitiv Eikon.
‘Terlalu banyak daya ungkit’
Didirikan pada tahun 2017, Hindenburg mengatakan unit IEP dinilai terlalu tinggi lebih dari 75 persen dan bahwa “IEP diperdagangkan dengan premi 218 persen dari nilai aset bersih (NAB) terakhir yang dilaporkan, jauh lebih tinggi daripada semua rekan.”
Penjual pendek juga membidik hubungan dekat antara bank investasi Jefferies dan Icahn. Hindenburg mencatat bahwa penelitian Jefferies mengasumsikan bahwa dividen Icahn akan dibayarkan selamanya, bahkan dalam skenario terburuk, yang bertindak sebagai pemegang buku untuk penjualan unitnya dan bahwa CEO Richard Handler memiliki hubungan dekat dengan Icahn.
Bank tidak segera menanggapi permintaan komentar dari Reuters.
Awal tahun ini, laporan Hindenburg tentang Adani Group India menjatuhkan lebih dari $100 miliar dari saham konglomerat, dan bulan lalu penjual pendek membidik Block Inc yang dipimpin Jack Dorsey.
Hindenburg mengatakan rekan-rekan seperti Third Point Dan Loeb dan Pershing Square Bill Ackman diperdagangkan dengan diskon untuk NAV masing-masing. NAB adalah ukuran utama kinerja dana, mengukur nilai pasar sekuritas yang dipegang oleh dana tersebut.
“Kami pikir Icahn, seorang legenda Wall Street, membuat kesalahan klasik dengan mengambil terlalu banyak pengaruh dalam menghadapi kerugian berkelanjutan: kombinasi yang jarang berakhir dengan baik,” kata short seller.
Icahn, 87, telah mendorong perubahan di sejumlah perusahaan selama bertahun-tahun, termasuk Herbalife. Pada bulan Agustus, raksasa makanan cepat saji McDonald’s Corp merombak dewan direksi, menggantikan direktur yang ditargetkan oleh Icahn.
Baru-baru ini, Icahn telah terlibat dalam pertarungan proksi dengan Illumina Inc untuk menekan perusahaan ilmu hayati AS untuk melonggarkan pembelian Grail pada tahun 2021.
Penjual pendek biasanya menjual sekuritas pinjaman dan mencoba membelinya kembali dengan harga lebih rendah.
