Ketidakpastian terus membebani industri perbankan, meskipun ada jaminan dari regulator keuangan dan bankir seperti Jamie Dimon bahwa krisis terburuk baru-baru ini telah berakhir dan kesehatan sistem perbankan tetap kuat.
Saham pemberi pinjaman regional yang lebih kecil PacWest Bank turun hampir 50 persen pada hari Kamis setelah perusahaan mengkonfirmasi laporan bahwa mereka sedang mempertimbangkan “opsi strategis” yang dapat mencakup kemungkinan penjualan perusahaan.
PacWest, yang berbasis di Los Angeles, mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa pihaknya tidak mengalami penarikan deposit yang tidak biasa dan masih berencana untuk menjual beberapa aset untuk membebaskan uang tunai di neraca.
Dengan aset $44 miliar, PacWest berukuran sekitar seperlima dari tiga bank regional yang gagal dalam dua bulan terakhir — Silicon Valley Bank, Signature Bank, dan First Republic Bank. Bank mengalami arus keluar simpanan yang signifikan setelah Silicon Valley Bank gagal pada pertengahan Maret, tetapi mengatakan simpanan telah meningkat sejak 31 Maret, termasuk di divisi perbankan ventura, yang melayani perusahaan teknologi dan pemula.
Tetap saja, investor khawatir nasib PacWest dapat mencerminkan nasib bank California lainnya — First Republic — yang menghabiskan waktu berminggu-minggu mencari pembeli sebelum bangkrut pada Senin. Bank-bank regional yang bermasalah telah melihat arus keluar yang besar dari simpanan dan perlu meningkatkan modal. Hampir semua memiliki obligasi hasil rendah dan aset real estat komersial dalam jumlah besar di pembukuan mereka, dan akan membukukan kerugian jika mereka menjualnya di pasar terbuka.
Bank yang lebih sehat enggan turun tangan untuk membeli peminjam yang kesulitan. Semua aset Silicon Valley, Signature, dan First Republic dibeli setelah regulator menyita lembaga-lembaga ini dan memindahkan jenazah mereka ke Federal Deposit Insurance Corporation.
Tanda lain dari potensi masalah bagi industri perbankan, kesepakatan besar dibatalkan pada hari Kamis. TD Bank Group dan First Horizon Corp mengatakan mereka membatalkan rencana merger, dengan alasan hambatan regulasi. Toronto-Dominion Bank mengatakan pada bulan Februari pihaknya membeli bank regional First Horizon dalam kesepakatan tunai senilai $13,4 miliar.
Saham Western Alliance termasuk yang paling tidak stabil, turun 39 persen saat perdagangan dihentikan. Bank yang berbasis di Phoenix mengeluarkan pernyataan semalam mengatakan tidak mengalami penarikan yang tidak biasa dan rencananya untuk menyesuaikan neraca sedang berlangsung. Pada Kamis pagi, The Financial Times melaporkan bahwa bank juga sedang mempertimbangkan opsi strategis. Pihak bank membantah keras laporan tersebut.
“Western Alliance tidak menjajaki penjualan, juga tidak menyewa penasihat untuk menjajaki pilihan strategis,” kata seorang juru bicara bank.
Bank regional lainnya berada di bawah tekanan jual pada Kamis pagi. Zions Bancorp turun 10 persen, Comerica turun 12 persen, dan KeyCorp turun lebih dari 6 persen.
Pejabat federal dan negara bagian AS menilai kemungkinan “manipulasi pasar” di balik pergerakan besar harga saham bank dalam beberapa hari terakhir, Reuters melaporkan pada hari Kamis, mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya yang mengetahui masalah tersebut.
‘Lingkungan yang bergejolak’
Perjuangan Federal Reserve melawan inflasi memainkan peran kunci dalam kekacauan perbankan. The Fed pada hari Rabu menaikkan suku bunga utamanya sebesar seperempat poin ke level tertinggi dalam 16 tahun sebagai bagian dari kampanye ini, kenaikan suku bunga kesepuluh berturut-turut.
Tingkat yang lebih tinggi mendorong deposan untuk memindahkan uang ke sertifikat deposito dan dana pasar uang yang membayar lebih tinggi. Mereka juga berperan dalam pelambatan industri teknologi, yang berdampak besar bagi bank-bank West Coast seperti Silicon Valley.
Ketua Jerome Powell mengatakan The Fed akan memantau beberapa faktor, termasuk gejolak di sektor perbankan, untuk memutuskan langkah suku bunga selanjutnya.
Ketua The Fed menekankan keyakinannya bahwa runtuhnya tiga bank besar dalam enam minggu terakhir kemungkinan akan menyebabkan bank lain untuk memperketat pinjaman, membantu The Fed melawan inflasi. Powell juga mengatakan penyitaan First Republic merupakan langkah penting dalam menarik garis di bawah tekanan perbankan baru-baru ini.
Tetapi beberapa analis di Wall Street melihat turbulensi lanjutan untuk industri ini.
“Bank telah melewati lingkungan yang bergejolak selama dua bulan terakhir dan ketidakpastian tetap ada di segmen perbankan regional yang lebih kecil,” kata JPMorgan kepada klien.
Perusahaan mengharapkan saham bank terus berada di bawah tekanan karena, antara lain, ketidakpastian peraturan dan ekonomi.
“Kekhawatiran peraturan terutama akan diterjemahkan ke dalam berapa banyak bank perlu menambah modal, likuiditas dan utang, yang semuanya akan memperkuat mereka dalam jangka panjang tetapi merugikan (laba per saham),” katanya.
